Вплив регулювання НБУ на небанківський фінансовий ринок
13 квітня 2026
З липня 2020 року НБУ отримав повноваження щодо регулювання ринків небанківських фінансових послуг. Під його нагляд перейшли страховики, страхові брокери, кредитні спілки, фінансові компанії, ломбарди, юридичні особи-лізингодавці та бюро кредитних історій.
Після цього розпочалося поступове оновлення нормативної бази, що регулює діяльність небанківських фінансових установ. Ці зміни були спрямовані насамперед на вдосконалення управління ризиками, підвищення прозорості ринку та забезпечення належного захисту прав споживачів.
Національний банк розробив нормативні акти, спрямовані на контроль за дотриманням небанківськими фінансовими установами законодавства про захист прав споживачів, посилив вимоги до прозорості структури власності, ділової репутації та професійної придатності керівників установ, а також до розміру статутного капіталу, ліквідності та якості активів компаній. Крім того, регулятор удосконалив нагляд за небанківським фінансовим ринком: проводить безвиїзний моніторинг та інспекційні перевірки, призначає кураторів для ризикових установ, а також виключає з реєстрів установи, що порушують законодавство, не здійснюють реальної діяльності, не звітують або мають ознаки ризикової діяльності. Також НБУ виявляє компанії, що надають фінансові послуги без відповідних ліцензій, і вживає заходів для припинення їхньої діяльності.
Поступово ринок пройшов «очищення»: частина компаній, у яких була відсутня активна діяльність, закрилася за власною ініціативою, частину установ закрив НБУ, а ті, що залишилися на ринку, стали більш прозорими та надійними. У підсумку сам ринок став більш упорядкованим. Водночас на його структуру та кількість гравців суттєво вплинули й реалії великої війни, в умовах якої країна живе з 2022 року.
Загальна структура ринку станом на початок 2026 року
За даними НБУ, станом на початок 2026 року на фінансовому ринку України, крім 61 банку, працювало ще 655 небанківських установ: 411 фінансових компаній, 101 ломбард, 85 кредитних спілок, 57 страхових компаній та одна лізингова компанія. Порівняно з початком 2022 року загальна кількість гравців ринку скоротилася з 1824 до 716, тобто на 61%.
Найбільшого скорочення за період війни зазнали фінансові компанії — їхня кількість зменшилася на 511 одиниць (-55%). Але навіть зараз вони становлять 57% від загальної кількості гравців фінансового ринку. Кількість кредитних спілок скоротилася на 193 одиниці (-69%). Кількість ломбардів зменшилася на 160 (-61,3%), а кількість лізингових компаній — на 99% унаслідок того, що починаючи з 1 січня 2024 року юридичні особи-лізингодавці набули статусу фінансових компаній. Кількість страхових компаній скоротилася на 98 (-63%), а кількість банків — лише на 10 (-14%). Це свідчить про те, що банківська система залишається стабільною навіть в умовах повномасштабної війни, яка триває вже понад чотири роки.
Загалом станом на 01.01.2026, як уже зазначалося вище, за кількістю гравців на ринку основну частку становлять фінансові компанії. Ломбарди складають 14%, кредитні спілки — 11,9%, банки — 8,5%, страхові компанії — 7,96%.
Якщо ж розглядати структуру ринку за обсягом активів, то ситуація кардинально інша. Активи банків становлять 91% від загального обсягу активів усіх гравців фінансового ринку. Активи фінансових компаній формують 6,6%, активи страховиків — 2%. Питома вага активів інших гравців ринку становить менш як 1%.
За 2025 рік прибуток небанківських фінансових установ склав 20,1 млрд грн, що на 21% більше, ніж за результатами 2024 року. При цьому найбільший фінансовий результат — 13 млрд грн, або 65% від загального обсягу, — отримали фінансові компанії. Результат страхових компаній склав 6,85 млрд грн, або 34% від загального обсягу. Фінансовий результат кредитних спілок та ломбардів становив менше ніж 1% від загального результату — 22 млн грн та 136 млн грн відповідно.
За всіма видами компаній, крім кредитних спілок, спостерігалося зростання фінансового результату порівняно з 2024 роком. Страхові компанії продемонстрували приріст на 73,6%, ломбарди — на 36%, фінансові компанії — на 4,5%. Водночас фінансовий результат кредитних спілок у 2025 році зменшився порівняно з 2024 роком на 20%.
Серед небанківських фінансових установ найбільша концентрація спостерігається у ломбардів — частка активів 10 найбільших установ становить 70,6% від загального обсягу. Для фінансових компаній цей показник становить 67,7%, для кредитних спілок — 63,4%, для страхових компаній — 62,8%. Для порівняння: концентрація активів найбільших 10 банків станом на 01.01.2026 складала 77,4%.
Ринок страхування
Серед страхових компаній основну частину активів учасників ринку формують активи ризикових страховиків: на початок 2026 року вони становили 63,3 млрд грн, або 64,7% від загального обсягу активів страховиків. Активи страховиків життя дорівнювали 30,6 млрд грн.
Валові премії ризикового страхування за 2025 рік склали 66,3 млрд грн, валові премії страховиків життя — 6 млрд грн. Порівняно з першим кварталом 2022 року, у четвертому кварталі 2025 року страхові премії за ОСЦПВ зросли у 5,4 раза, за КАСКО — у 2,6 раза, за «Зеленою карткою» — у 2 рази, премії зі страхування життя збільшилися на 33%, премії зі страхування майна та вогневих ризиків — на 48%, а премії зі страхування здоров’я зменшилися на 2%.
Резерв збитків компаній ризикового страхування за результатами четвертого кварталу 2025 року дорівнював 88% від чистих премій та у 2,3 раза перевищував виплати.
Рівень виплат за ризиковими видами страхування у 2025 році коливався між кварталами від 38% до 40%, а для страховиків життя — від 27% до 31%. У розрізі видів страхування найбільший рівень виплат за 2025 рік спостерігався у страхуванні здоров’я — виплати склали 54,2% від премій. На другому місці — КАСКО (48,6%), на третьому — «Зелена картка» (45,2%), на четвертому — майно та вогневі ризики (36,2%), на п’ятому — страхування життя (30,6%). Рівень виплат за ОСЦПВ склав 29%. Інші види страхування мали значно нижчий показник виплат.
Більш детальна інформація наведена в додатку до цього матеріалу.
За результатами 2025 року більшість ризикових страховиків — 62% від загальної кількості — продемонстрували рентабельність активів, що перевищувала 6%: у 28% компаній вона була в інтервалі 6–10%, а у 34% — понад 10%. У 23% компаній рентабельність активів не перевищувала 6%, а у 15% показник ROA був від’ємним.
Серед страховиків життя кількість збиткових компаній становила 20%. У 50% компаній ROA не перевищував 6%, а у 20% — перебував в інтервалі між 6% та 10%. І лише у 10% компаній цей показник перевищив позначку у 10%.
Кредитні спілки
Кредитні спілки є неприбутковими фінансовими установами, які надають кредитні послуги виключно своїм членам та одночасно залучають кошти на депозитні рахунки.
Пік активності кредитних спілок спостерігався у 2008 році, перед світовою фінансовою кризою, а також у 2010–2013 роках. Проте події, пов’язані з економічним спадом у 2014 році внаслідок початку АТО, негативно вплинули на їхню діяльність. В останні роки кількість кредитних спілок та розмір їхніх активів зменшувалися.
Станом на 01.01.2026 портфель кредитних спілок становив майже 1 млрд грн, проти 2 млрд грн на 01.01.2022. Основну частку портфеля формували споживчі кредити — 48,8% від загального обсягу. Кредити фізичних осіб на придбання, будівництво та ремонт нерухомості становили 26% портфеля. Бізнес-кредити ФОП формували 22,9%, бізнес-кредити юридичних осіб — 2,18%. Частка непрацюючих кредитів становила 29% проти 20% на 01.01.2022.
Чисті процентні доходи, отримані за операціями з членами кредитних спілок за 2025 рік, склали 309,7 млн грн. Фінансовий результат за 2025 рік дорівнював 21,6 млн грн.
Співвідношення операційних витрат до чистого операційного доходу (CIR) за результатами 2025 року склало 102%. Тобто операційні витрати перевищували доходи.
Показники фінансових компаній
Попри суттєве скорочення кількості, фінансові компанії нині залишаються достатньо активними гравцями фінансового ринку. Нерідко вони використовують як конкурентну перевагу технологічні інновації, що забезпечує швидше та зручніше обслуговування.
Обсяги наданих фінансових послуг фінансовими компаніями за 2025 рік склали 327,8 млрд грн, що на 33,8% більше порівняно з 2024 роком. З цього обсягу 45% сформували кредити, 25,4% — факторинг, 9,4% — гарантії та 10,3% — фінансовий лізинг. При цьому найбільше зростання у 2025 році спостерігалося у сегменті гарантій (+165%). Також значний приріст продемонстрував фінансовий лізинг (+38,9%). Кредити та факторинг зросли на 17,1% та 17,4% відповідно.
Станом на 01.01.2026 у фінансових компаній обсяг заборгованості за договорами про надання коштів у позику склав 128,1 млрд грн, з яких 99,2 млрд грн — заборгованість юридичних осіб та 28,9 млрд грн — заборгованість фізичних осіб.
За 2025 рік було укладено 16,7 тис. договорів факторингу на загальну суму 83,2 млрд грн. Із них 28,4 млрд грн припадало на класичний факторинг, а 54,8 млрд грн — на некласичний факторинг.
Чистий фінансовий результат фінансових компаній за 2025 рік склав 13,1 млрд грн. Показник рентабельності активів (ROA) становив 4,9%, показник рентабельності капіталу (ROE) — 12,1%.
Показники ломбардів
Ломбарди отримують прибуток шляхом надання короткострокових готівкових кредитів під заставу виробів із дорогоцінних металів, побутової техніки, автомобілів, цінних паперів та іншого майна. Ломбардні кредити є альтернативою для громадян із низьким рівнем доходів, які не можуть розраховувати на кредити банків або інших фінансових установ.
За 2025 рік ломбардами було видано 16,9 млрд грн кредитів проти 16,2 млрд грн у 2024 році. Рівень покриття кредитів заставою у 2025 році коливався в різних кварталах від 110% до 123%.
Основна частка кредитів видавалася під заставу виробів із дорогоцінних металів та дорогоцінного каміння — 73–79% у різних кварталах від загальної суми застави. Кредити під заставу техніки становили 19–24%. Інші види застави — автомобілі, нерухомість — формували 2–3%.
Чистий прибуток ломбардів за 2025 рік склав 136 млн грн. Показник рентабельності активів (ROA) протягом року коливався в різних кварталах від 3,96% до 4,31%. Показник рентабельності капіталу (ROE) коливався від 14,77% до 16,67%.
Висновок
Передача НБУ повноважень із регулювання ринку небанківських фінансових послуг, беззаперечно, позитивно вплинула на якість роботи учасників цього ринку та дотримання ними єдиних стандартів. Підходи до регулювання діяльності небанківських фінансових установ певною мірою наблизилися до регулювання діяльності банків, що створило більш рівні та справедливі умови для ринкової конкуренції. Крім того, формат єдиного регулятора для всього фінансового ринку відповідає стандартам Євросоюзу, що сприяє євроінтеграції України.
Національний банк продовжує вдосконалення нормативної бази з регулювання небанківського фінансового ринку та приділяє значну увагу її адаптації до міжнародних стандартів.
У січні 2026 року НБУ вперше оприлюднив перелік значущих фінансових компаній — до нього увійшли 53 установи. Для них передбачено посилені вимоги до корпоративного управління, планування діяльності та розкриття інформації. Привести свою діяльність у відповідність до нових правил компанії мають до 1 липня 2026 року.
