Рівень непрацюючих кредитів підприємств, попри війну, поступово знижується, хоча ще залишається доволі високим. Але кредитні портфелі банків є добре забезпеченими та зарезервованими.
Частка непрацюючих активів в кредитному портфелі банків є важливим показником, що не тільки характеризує ефективність чинних стандартів кредитування та впливає на дохідність банківського бізнесу, а й демонструє поточну кредитоспроможність підприємств реального сектору економіки.
Динаміка якості кредитного портфеля банків
За даними НБУ, станом на 01.12.2024 загальний обсяг непрацюючих кредитів у банківській системі України складав 414,3 млрд грн., а станом на 01.01.2025- 393,2 млрд грн. Непрацюючими вважаються кредити, за якими спостерігалось прострочення боргу або кредитоспроможність позичальників є недостатньо високою (фінансові показники не відповідають вимогам постанови НБУ №351 від 30.06.2016), що може призвести до проблем з погашенням боргу.
Основну частку обсягу непрацюючих кредитів (88% від загального обсягу на початок грудня 2024 та 84% від обсягу на початок січня 2025 року) складали кредити підприємствам. Вагома частина непрацюючих позик прямо пов’язана з проблемами, спричиненими війною, коли погіршення фінансового стану підприємств виникло внаслідок пошкодження або знищення виробничих потужностей, або виробництво чи склади розташовані в зоні бойових дій. Ще об’єктивними причинами появи непрацюючих кредитів є окупація територій, на яких велася діяльність підприємств, порушення логістики постачання сировини, втрата ринків збуту або зниження попиту на продукцію тощо.
На початок 2024 року обсяг непрацюючих кредитів юридичних осіб складав 365,5 млрд грн (44,12% від обсягу кредитного портфеля юридичних осіб). А станом на 01.01.2025 загальний обсяг непрацюючих кредитів підприємств дорівнював 347,38 млрд грн (38,96% від загального кредитного портфеля корпоративного сектору). Таким чином, за 2024 рік частка непрацюючих позик скоротилася на 5,2 в.п., тобто якість кредитного портфеля поступово покращується. На це впливає не тільки видача банками нових якісних кредитів, а й поступова адаптація підприємств до умов війни та відновлення їх діяльності (іноді завдяки релокації до іншого регіону). Крім того, важливим фактором зменшення непрацюючих кредитів залишається активна робота банків з боржниками, в тому числі - через механізм реструктуризації заборгованості.
Фінансовий стан позичальників: дослідження НБУ
У листопаді 2024 року Національний банк України дослідив фінансовий стан позичальників у банках України (за даними звітності компаній за 2023 рік). До вибірки увійшли найбільші приватні компанії з доходами або чистими кредитами в банках в розмірі понад 100 млн грн. Вибірка склала 4332 позичальників з кредитами обсягом 459 млрд грн — це майже три чверті валового корпоративного портфеля без урахування кредитів, виданих державним компаніям та без “старих” непрацюючих кредитів державних банків. Результати дослідження було оприлюднено у Звіті про фінансову стабільність.
В рамках дослідження позичальників було віднесено до однієї з п’яти категорій (“Зірки”, “Майже зірки”, “Темні конячки”, “Інфіковані” та “Зомбі”) за трьома критеріями — боргове навантаження, прибутковість та динаміка доходу.
“Зірками” та “Майже зірками” було названо компанії з переважно хорошими фінансовими показниками.
До “Темних конячок” потрапили підприємства з незначними вразливостями.
До “Інфікованих” було віднесено позичальників, що мають окремі незадовільні характеристики, а категорію “Зомбі” склали боржники із вкрай незадовільними фінансовими показниками.
Порівняно з результатами аналогічного дослідження, проведеного НБУ у 2018 році, структура корпоративного кредитного портфеля банків значно покращилась: на даний час лише 14% кредитів банків надано клієнтам з незадовільної категорії “Зомбі” (проти 32% у 2018 році). При цьому частка “Майже зірок” підвищилась з 10% до 23%.
За підсумками дослідження 2024 року, значна кількість позичальників, обсяг кредитів яких складає третину кредитного портфеля, що досліджувався, була класифікована як “Зомбі” або “Інфіковані” через високе боргове навантаження, але більшість з них вже були віднесені банками до непрацюючих активів та зарезервовані. Крім того, більш, ніж половина цих клієнтів має задовільну прибутковість та динаміку доходів. Це свідчить про потенціал відновлення платежів за кредитами таких позичальників у випадку проведення реструктуризації та за відсутності нових шоків (форс-мажорних обставин). Крім того, НБУ у Звіті про фінансову стабільність вказує на значне збільшення обсягів покриття кредитів заставою (порівняно з 2018 роком), що також суттєво мінімізує кредитні ризики банків.
Також у Звіті про фінансову стабільність Національним банком було наведено статистику дефолтів великих позичальників за останні 12 місяців станом на 31.10.2024 (порівняно з аналогічними звітними датами попередніх років). Станом на кінець жовтня 2024 року кількість дефолтів в національній валюті склала 3,3% від загальної кількості кредитів, в іноземній валюті цей показник становив 8,2%. Для порівняння: станом на 31.10.2022 р. ці показники складали 15,3% та 13% відповідно. Таким чином, суттєве зниження кількості дефолтів можна вважати одним зі свідчень поступової стабілізації в економіці та кредитуванні.
Якість корпоративного кредитного портфеля за видами діяльності
Серед видів діяльності, що складають основу кредитного портфеля підприємств (торгівля, сільське господарство, комунальні послуги, операції з нерухомістю) за даними статистики НБУ станом на 01.12.2024 найбільш надійними є представники харчової промисловості — частка непрацюючих позик в кредитному портфелі підприємств з виробництва харчових продуктів складає 10,6%. Також невелика частка непрацюючих кредитів припадає на сільськогосподарські підприємства (13,33%).
Низький рівень непрацюючих позик спостерігається також у компаній за такими видами діяльності:
Добування сирої нафти та природного газу — 0,01%;
виробництво комп'ютерів, електронної та оптичної продукції — 1,14%;
виробництво фармацевтичної продукції — 1,45%;
виробництво меблів — 2,96%.
Гуртова торгівля формує найбільш значну частку кредитного обсягу юридичних осіб (22% від загального обсягу виданих кредитів), але якість цього портфеля менш висока — частка непрацюючих кредитів серед підприємств гуртової торгівлі складає 29%.
Частка непрацюючих кредитів серед підприємств, що спеціалізуються на постачанні електроенергії, газу, пари та кондиційованого повітря складає 30% від загальної кількості кредитів для таких компаній.
Найбільша частка непрацюючих кредитів (серед видів діяльності, що складають суттєву частку кредитного портфеля підприємств), спостерігається у компаній, що спеціалізуються на операціях з нерухомістю — 79,4% від загального обсягу кредитів для таких компаній, та у підприємств роздрібної торгівлі — 74,4%.
Компанії будівельної галузі мають у своїх кредитних портфелях достатньо велику частку непрацюючих кредитів. Це пов’язано насамперед з тривалістю виробничого циклу (зокрема середній термін будівництва житлового будинку складає від 18 до 24 міс.) та значними фінансовими витратами на початкових етапах будівництва, що є причиною нестабільності фінансових результатів. Крім того, після початку повномасштабної війни будівельні компанії та компанії, що реалізують об’єкти нерухомості, потерпають від спаду попиту на ринку нерухомості. При цьому спостерігається значне збільшення собівартості будівництва (зростання цін на будівельні матеріали, електроенергію, підвищення оплати праці робітників в умовах дефіциту робочої сили), що негативно впливає на фінансовий стан компаній.
Більш детальна інформація щодо рівня непрацюючих кредитів в розрізі видів діяльності наведена в додатку до даного матеріалу.
Якість кредитного портфеля за розміром підприємств
Якщо аналізувати якість кредитного портфеля за розміром підприємств, то найменша частка непрацюючих кредитів спостерігається у великих компаній: станом на 01.12.2024 вона складала 16,57%.
На другому місці - малі підприємства: частка непрацюючих кредитів складає 21,35% від загального обсягу позик. Частка непрацюючих кредитів у середніх підприємств — 35,8%.
Але найбільша частка непрацюючих кредитів спостерігається серед суб’єктів мікропідприємництва — понад 70%. При цьому частка непрацюючих кредитів серед мікропідприємців з річним доходом до 50 тис. євро складає 84%, з доходом від 50 до 500 тис. євро — 64%, а з сумою доходів від 500 тис. євро до 2 млн євро — 52%.
Якість кредитного портфеля за групами банків
На початок січня 2025 року найбільша частка непрацюючих кредитів спостерігалась у банків з державним капіталом — 42,97%. У банків з приватним капіталом цей показник складав 12,54%, а у банків іноземних банківських груп — 10,89%.
Станом на 01.12.2024 серед банків, що мають великий кредитний портфель корпоративних клієнтів (понад 1% від загального кредитного портфеля юридичних осіб БСУ), найякісніший кредитний портфель у 5 наступних банків:
АБ «Південний» — непрацюючі кредити складають 4,86% від кредитного портфеля юридичних осіб;
АТ “Кредобанк” — 6,26%;
АТ “Прокредит Банк” — 8,51%;
ПАТ “Банк Восток” — 10,26%;
АТ “ПУМБ” — 10,90%.
Бізнес та банки поступово пристосовуються до умов війни. Попри військові дії та активну руйнацію інфраструктури, значна частка позичальників зберігає добрий фінансовий стан, що свідчить не тільки про стійкість бізнесу, а й про виваженість банківських стандартів кредитування.
