Центр экономических исследований и прогнозирования "Финансовый пульс"
Развитие строительной отрасли является достаточно важной составляющей, необходимой для экономического роста страны. Капитальное строительство создает большое количество рабочих мест и потребляет продукцию значительного количества отраслей. Параллельно с ней развиваются: производство строительных материалов и оборудования, машиностроительная отрасль, металлургия и металлообработка, нефтехимия, производство стекла, деревообработка, транспорт, энергетика. Строительство способствует, в том числе, развитию предприятий малого бизнеса, особенно тех, которые специализируется на отделочных и ремонтных работах, на производстве и установке встроенной мебели и т. д. Поэтому строительная отрасль может выступать локомотивом для целого ряда отраслей, а динамика ее показателей является своеобразным индикатором роста экономики. После падения показателей строительной отрасли, продолжавшегося несколько лет (на фоне наиболее активной фазы экономического кризиса), в 2016 и 2017 годах был зафиксирован рост индекса строительной продукции (117,4% и 126,3%, соответственно). За истекший период текущего года тенденция роста сохраняется, хотя темп несколько снизился: индекс за январь-август составляет 105,7.
По данным Госстата, за январь-август 2018 года было выполнено строительных работ на сумму 73,2 млрд. грн. Из них 35,9 млрд. грн. приходится на здания (примерно поровну на жилые и нежилые), а 37,2 млрд.грн. - на сооружения (промышленные, транспортные, а также трубопроводы). Лидерами по объему строительных работ стали Киевская, Одесская и Харьковская области. Кроме того, строительство нежилых зданий и сооружений достаточно активно шло в Днепропетровской области.
Общий объем введенной в эксплуатацию нежилой площади за первое полугодие достиг 988,9 тыс. кв. м. Из них наибольшую долю составили промышленные и торговые здания (21% и 20% от общей площади, соответственно). Наибольший метраж нежилых строений, сданных в эксплуатацию (215 тыс. кв. м.), наблюдался в Винницкой области. На втором месте - Киевская область (90 тыс. кв. м.), на третьем — Одесская (83,5 тыс. кв. м).
Жилых строений за январь-июнь было принято в эксплуатацию 3,2 млн. кв. м. , что на 29% меньше показателя аналогичного периода 2017 года. По вводу в эксплуатацию жилья лидирует Киев и Киевская область (28,5% от общего метража). На втором месте с большим отрывом от остальных регионов — Львовская область (13% от общей площади). Доля в общем объеме принятого в эксплуатацию жилья в Одесской и Харьковской областях составила 6,83% и 6,19%, соответственно. При этом, в лидеры по сданному в эксплуатацию жилью на душу населения, кроме Киевской и Львовской областей, попали также Закарпатская и Волынская области.
Более развернутую статистическую информацию можно увидеть в приложении к данному материалу.
По итогам 2017 года было сдано в эксплуатацию 10,2 млн. квадратных метров жилья (0,24 кв. м. на человека). Для сравнения: в странах Западной Европы ежегодно на душу населения в среднем строится около 1 кв. метра жилья, то есть в 4 раза больше, чем у нас. Невысокие темпы отечественного строительства обусловлены значительным (более 40%) износом основных средств, для замены которых необходимы существенные капиталовложения, а также периодически возникающим недостатком текущего финансирования на проведение строительных работ. В общем, все упирается в деньги.
Одним из весомых источников финансирования строительных проектов для застройщиков зачастую являются средства покупателей строящихся квартир. И потенциальных покупателей в Украине хватает. По данным статистики, на начало 2018 года жилой фонд в Украине составлял около 990 млн. кв. метров. То есть, в среднем на одного жителя приходится 23,3 кв. метров общей площади, тогда как в Германии уровень обеспечения граждан жильем составляет 41 кв. метр, в Великобритании - 44 кв. метра. По расчетам замминистра регионального развития и ЖКХ Льва Парцхаладзе, с учетом замены устаревшего жилья на качественное, учитывая европейские тенденции строительства по количеству квадратных метров на человека, для обеспечения украинцев комфортными условиями проживания нужно построить еще минимум 1 млрд. квадратных метров нового жилья.
Но одно дело — потребности, а другое дело — возможности. Далеко не каждый рядовой гражданин может себе позволить приобрести квартиру, даже если нуждается в улучшении жилищных условий. Стоимость одного квадратного метра жилья составляет от полутора до двух и более среднемесячных зарплат украинцев (в зависимости от региона — подробная информация приведена в Приложении). То есть, откладывая ежемесячно 20% от своего заработка на приобретение жилья, скопить на него удастся не скоро. К примеру, киевлянам для этого понадобится 32 года, львовянам — 37 лет. А желающим купить на официальную зарплату квартиру в Одессе придется ждать не менее 40 лет. Конечно, официальная средняя заработная плата не отражает всех доходов населения. Но даже при наличии дополнительных источников заработка, соотношение доходов и стоимости квартир делает их покупку нереальной для значительной части украинцев. В результате, на данный момент количество приобретаемых квартир на порядок меньше, чем реальная потребность в жилье, а многие строительные компании испытывают дефицит финансовых ресурсов. Поэтому для успешного развития строительной отрасли необходимо предпринять шаги в направлении оживления рынка недвижимости, то есть создать условия, при которых покупка квартиры станет доступной для большинства граждан.
Застройщики пытаются частично решить эту проблему самостоятельно — при помощи предоставления покупателям рассрочки. Но, в условиях дефицита долгосрочных ресурсов, срок предоставления рассрочки, как правило, не превышает 2-5 лет, хотя иногда встречаются и предложения о рассрочке на 7-10 лет. Некоторые застройщики достаточно успешно сотрудничают с банками, создавая совместные программы ипотечного кредитования (такие программы есть, к примеру, у банка «Аркада», «Укргазбанка», банка «Глобус», банка «Львов»). Здесь сроки кредитов уже гораздо более длинные (от 10 до 20-30 лет). Однако, на данный момент на ипотечном рынке первичной недвижимости работает небольшое количество финансовых учреждений, а объем сделок невелик (по состоянию на 01.09.2018, прирост портфеля кредитов на покупку недвижимости составил всего 5% по сравнению с началом года).
Умеренная активность банков связана, прежде всего, с высоким риском, обусловленным дефицитом платежеспособных заемщиков и незащищенностью прав кредиторов. До сих пор нерешенными остаются проблемы валютной ипотеки, выданной в 2006-2008 г.г., которая на данный момент практически не обслуживается. Поэтому усиление защиты прав кредиторов является очень важным условием для развития ипотеки.
Определенным сдерживающим фактором является и недостаток длинных ресурсов (для банков эта проблема тоже является актуальной). Поэтому в данной ситуации реальным стимулом к расширению кредитования может стать развитие инструментов рефинансирования банковских кредитов, в том числе, с использованием ипотечных облигаций и, возможно, закладных.
Кроме того, одним из существенных препятствий для активного развития банковского кредитования на первичном рынке недвижимости является тот факт, что на данный момент имущественные права на строящуюся недвижимость не включены НБУ в перечень залогового обеспечения, учитывающегося при расчете резервов по кредитам. Поэтому банки вынуждены формировать резервы на всю сумму ипотечных кредитов, тем самым «замораживая» значительные средства, которые могли бы использоваться на кредитование. Поэтому, если делать ставку на развитие ипотеки, регулятору целесообразно пересмотреть условия резервирования в сторону смягчения и учитывать права на незавершенную недвижимость в качестве залога ( хотя бы с невысоким коэффициентом ликвидности).
Немаловажным фактором являются и ценовые условия банковского кредитования. В связи с достаточно высокой стоимостью ресурсной базы, банковские ставки по ипотечным программам приемлемы далеко не для всех потенциальных заемщиков. Поэтому хорошим стимулом развития ипотеки может стать также наличие реальной и последовательной поддержки со стороны государства в виде программ по обеспечению населения доступным жильем.
Исходя из вышеизложенного, становится ясно, что только комплексный подход к решению проблемы позволит достичь успеха: обеспечить граждан – квартирами, а строительную отрасль- необходимыми для развития финансовыми ресурсами.